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選擇權是一項比期貨更能靈活運用的金融商品

自從期交所掛牌上市以來,受到許多投資人歡迎

坊間介紹選擇權的書及更是不勝枚舉;

但是選擇權的操作難度比股票和期貨要高,變化相對更複雜,

許多客戶問到是不是有比較穩定的交易策略;

我想當然是有,不過穩定度高通常也代表獲利相對降低

這一篇來簡單介紹選擇權的價差策略

 

選擇權的價差策略分為四種

 買權多頭價差;賣權多頭價差;買權空頭價差;賣權空頭價差

 聽起來很像繞口令

 分享一個簡單的記法:

 買低履約價賣高履約價就是看多,買高履約價賣低履約價就是看空;

 買權價差付出成本是權利金價差,賣權價差付出成本是固定金額

 

在EasyWin軟體裡面有好用的功能

 國內期權行情>>策略分析>>選擇權價差分析

 

1. 決定契約月份

2. 決定是多頭還是空頭,買權還是賣權

3. 決定履約價差

4. 決定價差組合

5. 圖表呈現到期時的最大損益及最大虧損

6. 檢查下單欄位是否正確,下單執行

 

 

假設看多外來走勢偏多緩漲,買進8900call並且賣出9000call

以當時的行情報價,未來到期時最大的獲利是2800,最大的損失是2200

需要支付成本是2200+手續費

 

 另外一個案例

 

 

認為未來行情是偏多緩漲的走勢,選擇賣權多頭價差,如下圖

買進8700put 同時賣出8800put,到期時最大獲利就是權利金的價差1225,最大的風險就是3775;

這邊和買權價差不一樣的地方是成本   預收保證金5000 (100點價差5000)

不用再擔心只做賣方單邊若遇到大漲大跌會立刻被追繳

價差策略的優缺點就是風險有限但是獲利也有限

 

一點都不難吧

 

如果要查詢這筆價差交易所須支付成本,點選圖中$的符號

這邊一次下單是2口,如果要分開不同時間平倉就必須先進行組合單拆解

需要注意選擇價差通常是用IOC模式,價差和必須大於或小於市場可以成交的價位才有辦法全部成交哦

 

下一篇再介紹更進階的兀鷹策略

 

 

 

 

 

 

  

 

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    元大期貨楊宗儒 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()