期權加油站

自從交易所公開10大交易人和三大法人的每日未平倉數據以來，追蹤籌碼當作判斷多空的依據已經成為投資人茶餘飯後的話題之一；這是一篇公司研究部的論文，雖然時間有點久了，不妨先看一下人家是如何分析研究的

一般來說我們會追蹤外資的未平倉，畢竟他們是專業的法人機構，外資留多單或是留空單對於台股的走勢也比較具有參考意義。按照研究報告的交易邏輯，也可以試著轉成Powerlanguage回測看看，我用Multicharts做簡單的回測

條件1  站上10日移動平均之上 或是跌破10日移動平均線之下

條件2  外資留淨多單或是外資是淨空單

條件3  停損500點 停利500點

條件4  符合上述進場的條件在隔天開盤進場，結算日平倉

回測結果~~雖然會賺錢，但是淨值表現不是很穩定，但至少外資的未平倉數字是有參考依據

改變一些想法，把外資淨多單大於N口以上才買進，淨空單小於N口淨空單賣出；做多要拉回跌破10日均線，做空要反彈站上10日均線

結果似乎有改善，回測淨值的曲線也變得比較平滑，嗯嗯~~有興趣的朋友可以進一步研究

Multicharts的好處可以把交易想法付諸實現，印證交易策略的可行性，減少繳學費和摸索的時間

這樣交易策略的缺點是外資未平倉屬於每日盤後資料，所以必須手動到交易所網站擷取資料手動回補；外資有時候把期貨是用來當作避險的空單，若是搭配現貨權值股的資料判斷應該會更好；停損500點似乎有點過大，改用選擇權交易試試看吧