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前幾天在公司的投資講座裡 請到一位選擇權的專家分享,用put/call ratio可以預判行情的轉折,當作台指期判斷多空的依據。

什麼是選擇權put/call ratio? 從名詞上面解釋就是買權和賣權的比率,分為成交量和未平倉量。 請參考這一篇 

關於P/C成交量及未平倉的資料,在期交所的網站可以找得到最近三年的歷史數據,分析研究最簡便的方式就是把歷史資料導入到multicharts當作是data2 和實際的行情走勢比對,看看是否有關連性。

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在期交所的歷史資料有提供買賣權成交量筆和買賣權未平倉量比,我用未平倉量當作數據

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到QM裡面新增商品 然後匯入歷史資料 (關於如何轉檔成csv檔或是txt檔,之前有分享過這一篇,如果想要用EXCEL VBA自動更新,可以參考Amin大 這一篇 有詳細說明

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在multicharts裡面新增商品,這是屬於日線等級的資料,所以K線要切換成日線,對應Data2放上P/C的未平倉比,0軸以上當作是紅K塗成紅色,0軸以下當作黑K塗成綠色

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回到那天上課聽到的重點;P/Cratio未平倉比轉強 ,表示多方的趨勢漸漸形成,P/Cratio未平倉比轉弱,表示空方力道漸漸形成,(賣權除以買權得到的比值,數字增加表示賣權未平倉增加或是買權未平倉量減少;但老師的解釋是大戶通常站在賣方,所以要逆向思考,假設數字越大就是多方力道越強  數字越小就表示空方增強)

匯入到Multicharts的圖表裡面比對,觀察今年度只要P/C ratio在負值以下轉強幾乎就是波段低點出現,但是P/C ratio在正值轉弱,不一定是波段高點

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選擇權的P/C ratio 和三大法人的未平倉一樣是屬於盤後資訊,盤中無法得知正確數字,但是期交所公開透明揭示了一些市場資訊,讓投資人在判斷行情上面有所依據;這在其他國家應該沒有的;致於如何解讀就看投資人的智慧了

我把它的想法加油添醋改良寫成買賣訊號,透過multicharts的回測,印證交易策略的可行性,程式碼短短幾行 簡單的邏輯就可以獲利,放一段時間觀察看看是否還能創新高

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