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最近因緣際會 拜訪了一位,在期貨交易界資深的前輩,請教許多有關程式交易方面的心得   受益良多~~

趁著記憶猶新,記錄下來這些寶貴的經驗,也和一些有興趣往程式交易這條路發展的朋友分享

用Q&A的方式整理文章

Q: 程式交易和手單交易者最大的差別是

會用程式交易的投資人比較遵守紀律,買進賣出的意願有一定依據,追求的是穩定投資報酬率;主觀交易的人憑藉著良好的盤感以及對市場的敏銳度,比較追求的是勝率

Q: 您評估什麼樣算是好的策略 可以上架的標準

策略本身沒有好壞,只有適不適合。

比較在意的是風險報酬比以及獲利因子,策略本身的進場出場邏輯不超要超過2個,濾網不要太複雜 簡單就好;新策略要經過一段時間模擬才丟實單

新手開始都希望能寫出綠色的螢光毛毛蟲的績效(回測績效曲線很平穩創新高),為了追求完美實際上卻不是那麼完美

Q: 寫交易策略的靈感從哪邊來

從每天看盤的數字跳動找想法,觀察指數的漲跌和盤面的那些數據連動性比較明顯,花比較多的時間在觀察分析市場

平時多看書多去聽投資講座,會給自己很多啟發。講座上有講師會大方分享,有的目的只是為了行銷,後者就不用聽了

Q: 什麼樣的動力能讓你對交易這條路走這麼久

很多人投資交易,短短時間因為虧損所以就畢業了,尤其是期貨,陣亡速度更快;做任何事情最重要是熱情,在投資交易上也是如此。先求不輸才有本錢支撐往後的成功之路

Q: 會不會手動干預

早期的時候會常常手動去干預程式,因為覺得自己可以買更低賣更高,所以不相信程式

經過幾次重大的失誤,現在已經不會手癢了

這是一般人都會犯的錯誤,程式交易不是百分之百都獲利,但人工操作錯誤的判斷更多

Q: 判斷策略的是否失效的標準

很多人都會用破了歷史MDD當作策略失效的依據,但是有些時候也要留意為什麼那段期間的交易會造成重大虧損;是非理性的外在因素造成股市跳空,還是某個事件造成? 有時候MDD只是一個心理關卡

Q: 近期一些前輩也都公開分享部位管理的做法,可否分享你的資金管理方式

贏就衝輸就縮,這就是目前的做法。

交易策略本身有生命的周期,會有表現好以及表現不好的時候,策略管理者本身就是要針對好的選手給予更多上場的時間,狀況不好的選手坐板凳,適當的調整會降低回檔的風險,雖然也可能會減少獲利,這是比較保守穩健的作法

策略太少,無法分散風險係數,策略數太多,管理上也很麻煩~~剛剛好就好

Q: 比較適合一般投資人交易的市場

這沒有絕對標準;有時候就是看緣份,某個人的操作方式和某個商品比較契合,有些人喜歡交易台指,有些人喜歡道瓊,青菜蘿蔔各有所好,有波動的市場就可以激盪出火花

Q: 剛入門的新手 有沒有適合的學習管道

現在的資源比早期學習程式交易更多,一些不是理工背景的投資人也能輕易跨入這個門檻;看書或上網爬文都是不錯的管道 (我瞄了他書架上的參考書, powerlanguage語法大全、策略評估與最佳化、分析師關鍵報告...... 哈 怎麼都和我一樣)

上課是最快速可以學到知識的方式之一,雖然修行還是要靠自己,但至少縮短不少時間

Q: 租策略好嗎

見仁見智吧! 在研發程式初期找不到好的策略,看別人的程式可以啟發自己的靈感,縮短學習的時間。雖然租用別人的程式看不到程式碼本身是個黑盒子,若策略本身的邏輯沒有太嚴重問題,透過策略管理仍可以降低風險

不過還是比建議自己開發策略

Q: 一般人討論海龜交易提到加減碼,是否有一定的原則

加碼分成動態的加碼和靜態的加碼。 一種方式是在盤中有未平倉的情況下不斷加碼;另一種方式是下單部位放大與縮小

在獲利時採用加碼,可以用獲利的點數或是獲利的百分比,讓獲利不斷奔馳,整體而言可以提高盈虧比

前提是順勢加碼

Q: 如何面對遇到回檔或是連續的虧損

去年下半年的台指期市場波動很小也很不規律,有很多做程式交易的都休息了,這是每個人都會面臨到的壓力;其實就和工作上生活上不如意的事情十之八九

操作上最重要的事情就是大賺小賠,學會控制風險第一課就是懂得停損

剩下的就交給平常心了

Q: 使用程式交易的工具和 交易的環境

Multicharts的操作介面對投資人很友善,中文化的介面和完整的回測報表容易上手;但是K的資訊報價常出問題讓人不是很放心,因此目前選擇另一家的資訊報價

下單機用下單大師,雖然它的功能不多,但是接收文字檔下單從來沒有出問題

會嘗試用SQ(strategyQuant)自動產出策略,雖然這些產出的策略邏輯很難理解,有些更是猜不透,但是透過機器學習自動管理這是目前的運作方式

未來 會不會連大盤都不用看了,只要請個工讀生照顧電腦~~

 

訪談的過程中,他很少提到策略的方法,但是聊到很多資金管理和交易心態方面的心得;我覺得,高手們到了一定的境界,反而是無招勝有招,內功修練到了一定的境界,任何一草一木到手中都能變成銳利的武器

回家的路上我一直在想,學習程式交易的目的是什麼, 不僅僅是為了讓紙上富貴的績效轉換成實際的帳務吧,更希望這是一項穩定的被動收入,幫助更多客戶在期貨操作這條路走得長久

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