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常常在電視台的財經節目聽到,分析師解讀三大法人的期貨未平倉部位,預測未來行情多空。我們也可以從期交所網站找到外資每天留倉部位,當作研究的資訊。也許資訊太透明,這些法人未平倉的部位漸漸失去了參考的意義(因為大家都知道的事實),在交易的工具裡面,除了股票、期貨、還有選擇權,判斷三大法人的淨多空,成了茶餘飯後的話題

追蹤三大法人的選擇權未平倉,可以到期交所的網站下載 (有提供近三年的歷史資料) 導入multicharts 當作是data2,觀察法人的部位的變化和期貨走勢的相關性

 

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選擇權的未平倉應該看口數的變化還是看契約金額呢? 根據我的經驗,如果是很價外的選擇權,參考意義不大,口數反而會失真,因此我是追蹤契約金額

在期交所網站針對多方和空方的定義: 「多方」係指交易人看多指數之交易或未平倉口數,其型態包括買進期貨。「空方」係指交易人看空指數之交易或未平倉口數,其型態包括賣出期貨。

「契約金額」係以當日交易或未平倉口數依下列方式計算:期貨:以每筆交易價格乘以契約乘數再乘以交易口數後加總。未平倉契約金額以各期貨契約當日結算價格,乘以契約乘數再乘以未平倉口數後加總

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從期交所下載的檔案,轉換成EXCEL,存成csv檔  從QM裡面匯入 

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在multicharts裡面新增商品,當作是data2 ,操作範例可以看這一篇  。透過multicharts平台匯入資料,轉換成指標以便觀察統計

三大法人裡面 通常比較有參考價值的是外資的籌碼,因此就是參考外資為主

 

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籌碼資料的缺點是它是盤後的統計資料,需要每天手動更新。從期交所網站得到當天盤後最新數據(通常是PM3:00之後)手動輸入

A欄填入0;如果是正數就寫入B欄,負數就寫入C欄,每天的未平倉數據紀錄在D欄

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如何轉換成交易策略?? 在分析師關鍵報告書裡面有提到外資籌碼的秘密,引用外資期貨未平倉口數當作買賣判斷依據,我把期貨籌碼轉換成選擇權 

value1 = close of data2;  設定data2 是選擇權未平倉
value2 = Average(value1,10);

if  value1 cross over 50000 then buy next bar at market;  當未平倉大於一定口數就買進多單
if  value1 cross under -50000 then sellshort next bar at market; 當未平倉小於一定口數就買進空單

if marketposition=1 then sell next bar at entryprice-100 stop;  多單停損
if marketposition=-1 then buytocover next bar at entryprice+100 stop; 空單停損

結算日平倉

if marketposition<>0 and dayofweek(date)=3 and dayofmonth(date)>14 and dayofmonth(date)<22 and time>1300 then begin
Sell all contracts this bar on close;
Buytocover all contracts this bar on close;
end;

當然,也可以有其他的想法來印證交易策略的可行性。

到底選擇權的未平倉有沒有參考的價值,至少外資每年從台灣的股市撈走不少錢,他們的操作績效不會太差

 

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